市場調整？有錢人現在都如何投資？

　　老虎21組織（Tiger 21）是北美首屈一指的面向富豪投資者的P2P學習網絡，其會員的資產總額已達到250億美元。該組織最近發布的一份報告稱，富人投資者今年已經調整了他們的投資配置。因此，聽取和了解他們的動向或許是明智之舉。在最近市場波動如此驚人的情況下，這一點尤其重要。

　　富人投資者的股票投資配置比例可能比你還少，這一點可能跟你想象的恰好相反。令人驚訝的是，這些精明的投資者對于在公開市場交易的股票，配置比例只有23%，而最近他們倒是將私募股權的投資分配比例提升到了22%。這些有著超高凈值的投資者之所以青睞私募股權，是因為在投資組合中，私募股權可以成為一個重要的高增長組成部分；更重要的是，私募股權一般不受股市起伏的影響。就我的經驗看，最富有的投資者喜歡看著他們的凈資產不斷增長，但是他們對虧錢的厭惡甚至超過了對賺錢的渴望。正因為如此，富人們才能一次又一次變得更加富有，即使市場行情很差也依然如此……他們的投資決策越來越好，越來越明智，你也可以做到這一點。

　　無論是大投資者，還是小投資者，都可以在公開市場買賣股票（普通股）。但是，隔壁家的百萬富翁及其追隨者們是怎么投資私募股權的呢？事實看來，接觸私募股權本并不是那么的容易。我們之所以很難跟大鱷平起平坐地投資，是因為私募股權投資門檻高（一般每筆投資額都超過100萬美元），缺乏流動性，且機會也少（要不然怎么叫“私募”呢）。

　　對于那些手里頭沒有2，500萬美元乃至更多的資金純粹用于私募股權投資的人，想要直接得到投資私募股權的機會幾乎不可能。因此，退而求其次的辦法或許是投資私募股權投資公司。想要做到這一點有這樣幾種方法：

　　1) 購買私募股權投資公司的股票

　　有好幾家最成功、最有名的私募股權投資公司已于近幾年上市。在我看來，其中管理最好的幾家包括凱雷投資集團（The Carlyle Group）、KKR、阿波羅集團（Apollo Group）和黑石集團（Blackstone Group）。

　　2) 購買私募股權投資基金

　　不知道該買哪家私募股權投資公司的股票？有一支交易所交易基金（ETF）就是專門應對這種情況的。PowerShares公司的PSP基金手里握有一籃子私募股權投資公司的股票，目前股息收益率非?？捎^，在11%左右。但要注意，它每年的管理費高達2。19%。

　　3) 與致力于為客戶提高凈值的專業顧問合作

　　有些優質顧問——比如我們公司的顧問——致力于為投資者提高凈值，就像心臟病?？漆t生能為心臟病患者提供專業診治一樣。由于專注于這個領域，精英顧問或許能為你提供更多純粹的私募股權投資選項，前提是你能達到他們的投資金額門檻，具體數額可能差別很大。合適的顧問能夠引導你在私募股權投資領域漸入佳境，確保你做出合理的投資分配，維持穩健的風險水平。在挑選顧問時，要詢問他們面向的是什么類型的客戶，并要求他們出示資質證明。

　　老虎21組織在其報告中分享了關于增加私募股權投資配置方面的智慧。我認為，在此之上，這份報告的關鍵啟示在于，精明的投資者會保證投資的多樣性。投資份額最大的組成部分包括：公開交易的股票23%，私募股權22%，地產22%，固定收益產品14%，現金11%，對沖基金6%。值得注意的是，在各地最富有的投資者當中，有些投資者在共同基金上并沒有太大的投入（如果有的話）——共同基金買入后只能聽天由命；相反，他們把錢分配到了彼此互不相關的投資領域，其財富增值并不寄望于市場不斷上漲。這一點無論是大投資者還是小投資者都應該予以重視，尤其是在最近股市很可能已處在歷史最高點的情況下。

　　作者羅布·羅素（Rob Russel）在Centum Capital AdvisorsLLC提供顧問服務。Centum Capital AdvisorsLLC是一家獨立的注冊投資顧問機構（RIA）。

　　譯 彭月明 校 李其奇